Voilà longtemps que nous n’étions pas allés du côté des paiements. Cette semaine, c’est un “Deep Dive” sur Klarna que nous offre Eric. Vous allez comprendre comment le business model, et la proposition de valeur de Klarna ont évolué cette dernière décennie.
Nous avons droit à une belle rétrospective de l’évolution du “Buy Now Pay Later” (BNPL) dans un marché de l’e-commerce en pleine expansion et notamment avec l’arrivée de gros acteurs comme Paypal et Apple avec Appel Pay Later. Nous regardons de plus près les risques de fraude auxquels Klarna fait face, la manière dont cet établissement bancaire s’est équipé pour y remédier.
Nous analysons les différentes fonctionnalités de paiement de Klarna, détaillons la “Shopping App” récemment sortie et la manière dont Klarna se positionne auprès des marchands. Il est bien entendu question des réformes du crédit à la consommation et du positionnement des Banques traditionnelles et de Klarna vis à vis du crédit classique et du BNPL.
Nous parlons des détaillants partenaires comme H&M, IKEA, Samsung, des acquisitions récentes et des personnalités médiatiques associées à cette marque Suédoise qui s’inscrivent dans le pivot de la scale-up vers le B2C.
Enfin, nous terminons sur les questions de rentabilité.
BNPL
Les trends
Quand on sait que 65% des commerçants prévoient d'ajouter le BNPL comme mode de paiement en 2022, on réalise que l’enjeu pour l’industrie du paiement est massif.
Selon le ‘Commerce and Payments Trends Report’ de 2022 (que vous pouvez télécharger 👉 ici), les paiements BNPL en ligne sont en hausse et devraient représenter environ 24 % de toutes les transactions mondiales e-commerce d'ici 2026, contre seulement 9 % en 2021.
Un chiffre à retenir :
👉 44% des Français et 66% des moins de 35 ans ont recours aux solutions de paiement BNPL pour leurs achats en ligne.
Il existe de nombreux études et rapports sur le développement du BNPL dans les prochaines années. Si cette typologie d’acteurs vous est inconnue. Je vous laisse jeter un rapide coup d’oeil sur ce mapping qui permet de bien catégoriser les modèles de distribution de ces derniers.
Source : Seeking Alpha
Focus sur
Fondée en 2005 par Sebastian Siemiatkowski, Niklas Adalberth et Victor Jacobsson à Stockholm, en Suède, où est encore situé le siège social, Klarna emploie à ce jour 4000 salariés répartis dans 17 pays (présence aux USA depuis 2015).
Klarna réussit à rapidement se faire une place au soleil en atteignant en 2011, une valorisation d’un milliard d’USD, après son tour de table avec DST Global et General Atlantic. La scale-up Suédoise affichait déjà des revenus de 120 millions d’USD et une profitabilité insolente.
Le groupe s’est ensuite beaucoup développé après des rachats clefs comme celui de Sofort en Allemagne ou Analyzd en Israël.
Les tours de table se sont enchainés au fil des années permettant à Klarna de diversifier son offre de produits : d’une offre BNPL à des solutions bancaires (compte courant, carte de débit, compte à terme et compte d'épargne) ou de crédit (paiement à 30 jours, financement mensuel) plus élaborées.
En 2017, Klarna a acquis une licence bancaire dans son pays d'origine.
Croissance externe
La stratégie de croissance externe est bien affutée depuis ses débuts. A ce jour, on compte 16 acquisitions et 6 investissements, pour un montant total de 508 millions d’USD, dans différentes activités : le paiement, les ‘e-commerce enablers’, le prêt.
Dans les acquisitions notables dont Eric nous fait part, il y a :
Sofort Banking (coût de 150 Mio d’USD fin 2013),
Hero (en 2021),
Stocard (coût de 133 Mio d’USD en 2021),
Les investisseurs
Le dernier tour de table de 800 millions d’USD confirme le soutien des investisseurs historiques tels que Sequoia (depuis 2010) ou Silverlake et compte de nouveaux arrivants comme le fonds souverain des Émirats Arabes Unis. La valorisation ‘post-money’ annoncée par Klarna est de 6,7 milliards d’USD.
Les précédents tours globalisent pas loin de 4 milliards d’USD sur une trentaine d’operations auprès de (entre autres) : Sequoia, Silverlake, Permira, Bestseller, Softbank, Dragoneer ou encore Blackrock.
Au ‘Board’ de Klarna, nous allons retrouver des administrateurs comme Roger W. Ferguson Jr. (également au board d’Alphabet), Michael Moritz (Sequoia), Sarah Smith (Ancienne Chief Compliance chez Goldman) ou Omid Kordestani (ancien Chairman de Twitter).
La shopping App’
Le ‘move’ vers le B2C de Klarna est évident depuis le lancement de la “Shopping App’” en 2021 qui permet aux consommateurs de réaliser de nombreuses actions autour de l’achat :
Réaliser des achats dans tous les magasins en ligne,
Effectuer des paiements flexibles sans intérêt chez tous les retailers, qu'ils soient partenaires directs de Klarna ou non, grâce à des cartes virtuelles à usage unique,
Payer en un clic, gérer ses finances et ses retours,…
Les consommateurs peuvent utiliser les méthodes de paiement de Klarna dans toutes les boutiques en ligne, qu'elles soient ou non en partenariat direct avec Klarna (j’ai testé avec Eric, et c’est génial !).
Les chiffres
Allez faire un petit tour dans les résultats Q1 2022, en voici un extrait :
150 millions d’utilisateurs, dont 27 millions aux USA (+60% YoY),
400 000 partenaires détaillants,
Présence sur 45 marchés,
80 milliards de volume brut de marchandises (GMV),
Les utilisateurs fidèles effectuent en moyenne 53 achats au 1er trimestre.
Les stars
Source : Handelsblatt
L’icône mondiale de la culture pop “Snoop Dogg” s’est associée en 2019 à Klarna afin de faire passer le concept de communication “Smoooth” (i.e. éliminer les frictions du monde des paiements) de l'entreprise à un niveau supérieur. Ont suivi d’autres égéries comme Lady Gaga ou A$AP Rocky, plus récemment.
💡Partages
🧐 Si vous souhaitez approfondir :
Why buy now pay later is a 2022 trend to watch 👉 Read
Affirm Vs. Mastercard: A Deep Dive Into The Differences In BNPL Strategy And Who Wins Long-Term 👉 Read
#35 - Louis Chatriot (Alma) - A mi-chemin entre FinTech et RetailTech, le paiement fractionné au service des commerçants 👉 Listen
A suivre 👉 Nicolas Pinto qui publie pas mal de contenus intéressants sur les paiements.
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Eric Petitfils
A la semaine prochaine !
Sources : Klarna, Crunchbase, Reuters, Juniper, Usine Digitale