#122 - Yannick Oswald (Mangrove) - Le "Sparring Partner" des entrepreneurs
Partner chez Mangrove Capital Partners
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Tombé dans le VC grâce à sa rencontre avec Fabrice Grinda, Yannick nous explique la manière dont il conçoit l’investissement en start-ups. Fondé par les faiseurs de l’opération Skype/eBay, Mangrove Capital Partners gère plusieurs fonds investissant en start-ups dans des secteurs variés, en “early stage”. Nous parlons des investissements et plus spécifiquement des stratégies de cessions de start-ups.
Nous discutons spécifiquement de WIX et de son “exit”. Volontairement, à contre-courant, Mangrove mise sur des tendances années après années comme la “SilverTech” ou la “HealthTech”. Yannick nous explique comment les gérants choisissent ces thèmes, comment ils explorent les secteurs et investissent dans les sociétés.
Enfin, Yannick nous explique pourquoi Mangrove a décidé de créer une fondation et les causes qu’ils soutiennent.
Tendances suivies
SilverTech
Focus 2018 de Mangrove Capital, la SilverTech dans l'économie du troisième âge reste un secteur en forte croissance.
En 2060, la population des plus de 65 ans devrait atteindre 98,2 millions aux États-Unis, plus plus du double qu'en 2014. Dans le monde, la population des plus de 65 ans doublera pour atteindre 1,6 milliards d'ici 2050. Alors que le dialogue autour de l'évolution démographique met l'accent sur le fardeau croissant qui pèse sur la santé services et l'innovation dans les soins aux personnes âgées, Mangrove y voit au contraire l'expansion rapide d'une génération de personnes avec plus d'énergie, d'envie de vivre, un pouvoir d'achat comme jamais auparavant et à l'aise avec la ‘Tech’.
Mangrove examine les opportunités de la SilverTech dans un rapport et y souligne un constat : il y une pénurie d'entreprises au service de ce secteur en plein essor.
Dans les investissements notables
HealthTech
Grâce à l'adoption généralisée du mobile et aux avancées dans des technologies telles l'intelligence artificielle, nous assistons aujourd'hui aux prémices d'une révolution des soins de santé qui amélioreront considérablement la détection des maladies et la gestion des maladies chroniques, faire face à la spirale des coûts et rendre les services accessibles à un autre milliard de personnes.
Mangrove explore ici l'essor de la santé mobile et la convergence de la médecine avec l'IA et le “Big Data”.
Dans les investissements notables
👉 Wellster HealthTech, KHealth, FloHealth.
Autres secteurs
La VoiceTech avec Sybel et d’une manière générale les SaaS, le e-commerce, les places de marché ou encore les plateformes sociales.
Mangrove Capital Partners
Mangrove en bref :
Présence en Europe et en Israël avec un siège au Luxembourg,
5 véhicules lancés entre 2000 et 2017,
Parmi les fondateurs : Hans-Jurgen Schmitz, Mark Tluszcz.
La Fondation
La Fondation Mangrove est une initiative de Mangrove Capital Partners, qui vise à établir Mangrove en tant que donateur sur un certain nombre de projets au Népal, à Cuba, au Togo, au Congo ou au Sénégal autour de la protection de l’environnement et de l’autonomisation des femmes.
Fondation hébergée
La terminologie exacte est plutôt une “fondation abritée”. Cette dernière se retrouve sous l’égide d’une fondation abritante, comme la Fondation de France, la fondation de Luxembourg. Celle-ci assume toutes les démarches de création, de gestion comptable, financière et juridique des fondations qu’elle abrite.
D’office reconnue d’utilité publique, la fondation fait automatiquement bénéficier les donateurs de réductions fiscales.
Si vous vous posez des questions sur les dons trans-frontaliers, je vous invite à lire cette page sur le TGE (Trans-national Giving Europe).
Fondation de flux
J’en parle brièvement dans cet épisode. La fondation de flux se distingue de la fondation de dotation dans le sens où l’entreprise fondatrice ou le particulier fondateur s'engage de façon récurrente plutôt que par la donation d'un capital. Dans le cas d’une fondation de flux, le fondateur s'engage à verser à sa fondation une certaine somme chaque année, pour le soutien de la cause de son choix. Ce flux dit récurrent est ensuite investi dans des projets choisis par le fondateur.
💡Partages
📗 Ce que nous recommande Yannick :
Good Strategy Bad Strategy: The Difference and Why It Matters Hardcover de Richard Rumelt
Il n’en a pas parlé, mais le blog de Yannick est super : ici
🎧 L’épisode
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👋 Contacts
Mangrove Capital / Yannick Oswald
Sent with Love from JFK…
Sources : Mangrove Capital, Fondation de Luxembourg.