#192 - Olivier Rieu et Vincent Piche (Kimpa) - Investir, impacter, inspirer
Co-fondateurs de Kimpa
Cet épisode est être une véritable mine d'or pour tous ceux qui s'intéressent à la gestion de patrimoine et à l'“Impact Investing”. À travers un échange très prolifique, nous faisons le point sur la mesure d’impact dans le cadre bien précise de la gestion de patrimoine et détaillons au travers d’exemples concrets et d’explications détaillées les interactions des trois piliers centraux : d’intentionnalité, d’additionnalité et de mesurabilité.
Olivier et Vincent nous font découvrir Kimpa, à la croisée entre Banque d’Investissement et Family Office. Cette immersion dans les coulisses de la société vous permettra de mieux comprendre leur positionnement face aux Conseillers en Gestion de Patrimoine, aux Banques Privées et autres Family Offices. Porteuse d'une vision forte, Kimpa a su se tailler une place dans cet univers très fermé en entretenant des relations très fortes avec des familles d’entrepreneurs pour faciliter et accroitre la part de ces investissements dans les patrimoines de leur client.
Nous explorons la passion qui anime ces entrepreneurs et comment celle ci se propage dans tout leur écosystème au travers des relations qu’ils entretiennent avec leurs clients, leurs transactions et les outils qu'ils déploient en interne. Une perspective du Wealth management qui a du sens !
La démarche d’impact
Déjà abordé dans l’épisode Eutopia, il y a deux ans, permettez moi de vous faire une petite piqure de rappel sur les trois principes de la démarche à impact.
Les exigences :
Intentionnalité : selon la définition du GIIN, elle correspond à la volonté intentionnelle de l’investisseur de contribuer à générer un bénéfice social ou environnemental mesurable. Les investisseurs d’impact ont pour objectif explicite de répondre à un enjeu du développement durable. C’est ce qui différencie l’investissement d’impact des autres approches d’investissement responsable, basées sur un processus générique d’intégration ESG avec éventuellement une prise en compte partielle de l’impact. Cette intention concerne tous les investissements du fonds (approche systématique) et intervient au moment de la décision d’investissement (ex-ante).
Additionalité : celle-ci est envisagée comme l’action ou la contribution particulière et directe de l’investisseur permettant à l’entreprise investie ou au projet financé d’accroître l’impact net positif généré par ses activités. L’additionnalité est une façon de matérialiser l’intentionnalité. Elle peut être financière et/ou extra-financière.
Mesure d’impact : La mesure d’impact correspond à l’évaluation des externalités sociales et/ou environnementales des investissements, à l’aune des objectifs d’impact intentionnellement poursuivis par l’investisseur. Les objectifs d’impact poursuivis sont par essence positifs, qu’ils représentent une recherche d’augmentation de l’externalité positive ou une réduction significative de l’externalité négative de l’entreprise. L’évaluation peut être qualitative ou quantitative, et peut concerner l’impact des produits et services proposées par l’entreprise ainsi que, dans certains cas, l’impact significatif de ces processus. Les résultats de cette mesure d’impact doivent être communiqués et utilisés par l’investisseur dans ses décisions d’investissement.
Quelles conséquences ?
Les gérants privés sont confrontés à cette appétence de leurs clients pour ce type d’investissements… Et là, c’est vraiment épineux pour bon nombre d’entre eux. Ils doivent intégrer les critères sociaux et environnementaux dans leurs stratégies d'investissement, se former aux nouvelles méthodologies de mesure d'impact, assurer une transparence accrue via des rapports détaillés sur les impacts générés, et gérer les attentes des clients désireux d'aligner leurs valeurs avec leurs portefeuilles. Cette transition ne se fait pas sans heurts et requiert également une “Due Diligence” poussée et technique, l'adaptation aux risques de conformité, le développement de produits d'investissement spécifique, qui souvent s’oriente vers l'établissement de partenariats stratégiques pour valider l'additionalité et l'efficacité de leurs actions en termes d'impact social et environnemental. Good luck !
Le positionnement de Kimpa
Le positionnement de Kimpa est ambitieux. En effet, l'un des principaux enjeux consiste à aligner les investissements avec les valeurs et les objectifs d’impact des clients qu'ils servent, tout en assurant une performance financière conforme à leurs attentes. Cela nécessite une compréhension approfondie des priorités de chaque client et la capacité de les traduire en stratégies d'investissement viables et impactantes. Kimpa doit non seulement choisir des investissements qui promettent un impact positif mais aussi prouver cet impact à travers des indicateurs quantitatifs et qualitatifs. Olivier insiste sur le parti pris Tech’ de Kimpa et les recrutements spécialisés qui ont été effectués pour assurer aux clients cette précision et cette transparence. Dans un monde où les investisseurs sont de plus en plus conscients du “greenwashing”, maintenir une approche authentique et transparente est critique pour la crédibilité et la confiance de leurs clients.
Kimpa
Créé en 2019 par Julien Lescs, Olivier Rieu, Vincent Piche, Kimpa a étendu son modèle de “Family Office” à celui de l’investissement en développant Kimpa Investing.
Volet Family Office, c’est une gestion qui accompagne des familles sur leur projet d’impact à travers l’investissement, tout en préservant l’harmonie familiale. Il faut préciser qu’il y a, en la personne de Julien Lescs (NB: qui n’intervient pas dans l’épisode), des années d’expérience sur les sujets de gouvernance.
Kimpa Investing
Kimpa Investing a une clientèle très variée :
Des investisseurs privés. Kimpa propose des solutions conçues pour des investisseurs qui souhaitent concilier impact positif et diversification patrimoniale, spécifiquement dans les secteurs des énergies renouvelables et de l'immobilier durable. Le montant de départ est de 100 000 EUR.
Des conseillers financiers. Kimpa propose son expertise au travers d’un accompagnement sur-mesure de ses analystes. Cela au travers d’une offre d'’investissements directs, de “club deals”, ou de fonds à impact.
Des entreprises (ETI, CVC, et des institutionnels). La prise de participations minoritaires stratégiques dans des projets permet à ces clients professionnels de structurer et déléguer le sourcing d’opportunités d’investissements à impact auprès de leur équipe d’experts délégués.
Kimpa a également développé une offre sur-mesure pour Private Equity afin d’aider les professionnels à professionnaliser leur approche du PE à impact, en les aidant à structurer et d’affiner leur thèse d'investissement.
Sans compter la création d’un fonds de dotation sur un projet unique qui bénéficie de l'intégralité de leur collecte annuelle.
Je vous écris ce papier tard ce vendredi… depuis mes montagnes Suisses, que j’affectionne tant…. Petite précision tout de même, j’ai rejoint l’Advisory Board de Kimpa. :)
Les reco de la semaine
📗 Des livres recommandés par Olivier et Vincent :
How to avoid a climate disaster ? de Bill Gates
Le Monde sans fin de Jean-Mar Jancovici
How the world really works ? de Vaclav Smil
Vox de Christina Dalcher
😁 Pour approfondir :
Measure what matters - How to maximize the impact of a portfolio ? 👉 Download
#71 - Antoine Fine (Eutopia) sur Finscale 👉 Listen
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👋 Contacts
Olivier Rieu et Vincent Piche / Kimpa
Sources : Kimpa, Crunchbase.