#199 - Philippe Collombel (Partech) - Développer une société de gestion : entre créativité et impact
Managing Partner de Partech
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Un épisode où Philippe, un investisseur bien connu de l’écosystème Tech’ en Europe nous partage l'histoire de Partech, depuis sa création en tant que société de Capital Risque indépendante jusqu'à aujourd'hui. Il met en évidence les différentes étapes qui ont conduit à une croissance des actifs sous gestion de 50 millions à presque 3 milliards d’EUR.
Parmi ces chantiers, il y a le lancement de Partech en Afrique, le déploiement de la gestion “Growth” et la création d’un fonds à impact. Je trouvais aussi essentiel de traiter les sujets de gouvernance avec la nomination récente de Partners et de découvrir l’organisation que Partech esquisse pour pérenniser son modèle.
Nous parlons aussi des relations avec les LPs, notamment le FEI, des processus de lancement leurs nouvelles initiatives notamment en ce qui concerne le fonds article 9 récemment annoncé et de la manière dont la société de gestion envisage les sujets liés à l’ESG.
Le potentiel Africain
Partech a eu le nez creux, car le potentiel est énorme en Afrique. Pour vous donner quelques éléments de contexte, le financement VC en Afrique en 2022 n’était encore que de 5,2 milliards d’USD sur 786 transactions, représentant 3 % du volume total et 1,2 % de la valeur du financement VC mondial (Source : ici).
En termes de secteurs, la FinTech domine les transactions VC en Afrique, avec un intérêt grandissant pour la CleanTech et l'énergie renouvelable.
Les pôles start-ups Africains
Source : Statista
The “Big Four”
Parmi les 54 pays qui composent l'Afrique, un quatuor de pays s’est distingué représentant 75 % des investissements Africain en VC : Les "Big Four".
Il s’agit du Nigéria, de l’Afrique du Sud, du Kenya et de l’Egypte.
2023
Cependant, si je me réfère au rapport de l’Association Africaine du PE/VC publié en 2023, celui-ci confirme qu’après une période de forte activité en 2022, le VC en Afrique a subi comme toute l’industrie une réduction globale des investissements de 43 % (en glissement annuel) au premier semestre 2023.
Le rapport 2023 👉 ici.
Partech Africa
Partech a commencé son aventure en Afrique en 2018 en lançant son premier fonds Partech Africa. Lors de leurs premiers “closing”, le fonds I avait déjà sécurisé plus de 57 millions d'EUR, le fonds II levé en 2023 avait quant à lui déjà annoncé 245 millions d'EUR.
Ces fonds généralistes se concentrent sur des investissements en start-ups sur des thèmes aussi variés que l'inclusion financière (FinTech, AssurTech, nouveaux modèles de distribution), les services B2C mobiles (e-commerce, éducation,…), ainsi que la mobilité ou les services de chaîne d'approvisionnement. Ils vise des start-ups dont l'activité principale est en Afrique et qui ont besoin de lever entre 0,5 et 5 millions d'EUR pour un premier ticket. Parmi les investissements des deux fonds, nous trouvons des start-ups en Egypte, Côte d’Ivoire, Nigéria, Maroc, Ethiopie, …
Partech
Si vous voulez découvrir l’histoire de Partech en détail, je vous recommande bien entendu l’épisode que je publie aujourd’hui.
Sinon, Partech c’est :
2,5 milliards d'EUR d’AuM,
Un portefeuille de 220 entreprises dans 40 pays (ici),
Des bureaux à Paris, Berlin, Dakar, Dubaï, Nairobi et San Francisco.
Le dernier né
Cette semaine, Partech a annoncé la première clôture de son Growth Impact Fund et son premier investissement dans SustainCERT, une start-up basée aux Pays-Bas spécialisée dans la vérification de l'impact climatique.
Partech Impact vise un final closing de 300 millions d'EUR et envisage de déployer sur des entreprises en B2B ayant atteint au moins 10 millions d’EUR de revenus, avec une approche thématique privilégiant des entreprises ayant un fort impact sur les chaînes de valeur industrielles, agroalimentaires, environnementales et d'inclusion.
Parmi les LPs : InvestEU programme, Legrand, LCL et Société Générale.
L’équipe mentionnée par Philippe dispose d’expertises variées avec un très beau “track record” (Bain Capital, Eurazeo, Morgan Stanley, Blackrock et McKinsey).
sinon…
Les recommandations de Philippe cette semaine :
Le Mage du Kremlin de Giuliano da Empoli
Les ouvrages de McCarthy
Magic Box Paradigm d’Ezra Roizen
😁 et….
Le #1 Hors Série de Finscale sur l’Afrique avec Arnaud Ventura 👉 Listen
Partech Africa Venture Capital Report (2022) 👉 Read
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👋 Contacts
Philippe Collombel / Partech
Sources : Partech, Statista, Techcrunch, AVCA, FurtherAfrica.