#202 - Prune des Roches (Andera Partners) - Infrastructures : investir dans l'Impact pour un avenir qui a du sens 🏗
Partner chez Andera Partners
J’espère que vous me lisez reposés et sereins. Joyeuses Fêtes à toutes et à tous ! 🎄
A force d'écouter les épisodes de Finscale, vous devez probablement vous être rendu compte que j'avais un fort intérêt pour les investissements alternatifs, que ce soit pour la nature des véhicules que pour les stratégies déployées dans cette classe d'actifs. Il y a une catégorie que je n'avais pas encore touchée du doigt, qui pourtant permet de financer de nombreux projets de développement : c'est celle de l'infrastructure.
Apparue il y a quelques décennies, je me suis intéressée à une niche en infra’ qui a le vent en poupe pour des raisons évidentes, celle des développeurs d’infrastructures de la transition énergétique. Prune nous explique comment Smart Infra contribue au programme de transition verte de l’Europe. Un échange passionnant où vous allez comprendre ce qu’implique la mise en œuvre d'un fonds à impact dans cette classe d'actifs et comment Prune et son associés, partis au départ dans la création de leur société de gestion, se sont finalement associées au gérant Andera Partners.
Un beau récit d'entrepreneurs dans la gestion d'actifs alternatifs couplée à un sens fort de l'impact. C’est une belle opportunité de découvrir cet investissement.
L’infrastructure
Découverte lorsque j’étais chez UBS en 2007, la catégorie d'actifs “Infrastructure” représentait déjà à cette époque une belle opportunité de diversification pour les investisseurs, offrant une combinaison de stabilité, de résilience et de potentiel de croissance. Avec les gros enjeux du moment, tels que le changement climatique et la transition énergétique, cette classe d'actifs gagne en importance et devient un actif clef dans les portefeuilles.
On entend par “Infrastructure” les actifs essentiels à la société, tels que les aéroports, les autoroutes, les réseaux de télécommunications ou les installations énergétiques. Comme nous le rappelle Prune, ces actifs sont nécessaires non seulement pour le fonctionnement quotidien de nos sociétés, mais ce sont également des moteurs de croissance économique.
Les gérants
Le top 3 : Macquarie, Global Infrastructure Partners , Brookfield et dans le top #10 : KKR, EQT, Blackstone.
Ces sociétés gèrent des fonds gigantesques, souvent en collaboration avec des fonds de pension et investisseurs institutionnels. Elles se concentrent sur des investissements stables et durables, dans des programmes d’investissement lancés sur des dizaines d’années.
En termes de performances, les investissements en infrastructures sont généralement prévisibles, avec une moindre corrélation aux cycles économiques traditionnels.
La tendance actuelle
L'une des principales tendances dans le domaine de l'infrastructure, dans laquelle le fonds que gère Prune “Smart infra” mise, est celle du financement des projets liés à la transition énergétique. La lutte contre le changement climatique et la nécessité de passer à des sources d'énergie renouvelables créent un besoin massif en capital, générant ainsi un flux significatif d'opportunités d'investissement. Les projets incluent le développement d'infrastructures pour l'énergie renouvelable, la modernisation des réseaux électriques et l'investissement dans des technologies propres.
Andera Partners
En 2018, EdRIP (Edmond de Rothschild Investment Partners) a été renommé Andera Partners, marquant ainsi l’indépendance du gérant vis-à-vis du Groupe Edmond de Rothschild.
Aujourd’hui, le gérant aux 4 milliards d’EUR d’actifs sous gestion dispose d’une palette de stratégies en Private Equity allant du “mid-cap” en passant par le “Growth” et l’infrastructure. Les stratégies au complet 👉 ici.
Smart Infra
Andera Partners a réussi à lever plus de 190 millions d'EUR pour son fonds Andera Smart Infra 1, visant un “hard cap” de 250 millions d’EUR. Le fonds a récemment intégré le Fonds Européen d’Investissement dans le cadre du programme InvestEU, confirmant ainsi la confiance accordée à l'équipe et à sa stratégie d'investissement responsable et environnemental.
A noter, comme nous l’explique Prune, que le fonds est distribué par CIC Banque Privée à sa clientèle privée.
sinon…
Les recommandations de Prune cette semaine :
Le mage du Kremlin de Giuliano da Empoli (déjà recommandé par Philippe Collombel)
😁 et….
The top 100 GPs driving infras unstoppable rise 👉 Read
EdRIP finalise son spin-off et se renomme Andera Partners 👉 Read
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Prune des Roches / Andera Partners
Sources : Andera, Deloitte, GIIA.