#219 - Joseph Choueifaty (Goodvest) - La jeune pousse de l’impact qui monte
CEO et co-fondateur de Goodvest
Il y a quatre ans, j’ai rencontré Joseph Choueifaty à un évènement de France Fintech, il avait le projet de créer une FinTech et devenir une référence crédible dans la finance durable.
J’observe depuis la progression de la start-up : la création du premier produit d’assurance vie, puis l’assurance pour mineurs, le PER, puis la levée de fonds avec entre autres Ring Capital.
C’était le bon moment de faire un état des lieux de Goodvest depuis son lancement mais aussi l’occasion de détailler les mises à jour du Label ISR et de l’encadrement SFDR.
J’avais envie de regarder de plus près la méthodologie développée par la start-up pour sélectionner les fonds de ses clients, les partenaires et les distributeurs.
Vous allez voir que le chemin parcouru est assez épatant !
Je vous reprends en synthèse ici les sujets d’ordre réglementaires que nous ne détaillons pas dans notre discussion…
Le “Greenwashing”
Sans surprise, le “Greenwashing” nuit fortement à la confiance et à la crédibilité dans l'industrie de l'investissement, conduisant à des sorties des fonds ESG et sapant les références et objectifs de durabilité des sociétés de gestion. Cela entraîne également une mauvaise allocation d’actifs vers des produits ou des stratégies qui ne correspondent pas aux objectifs d'investissement des investisseurs.
Alors que les produits financiers et les marchés liés à l'ESG ont connu une croissance extraordinaire en Europe, les autorités compétentes (ACPR, CSSF, BaFin,…) et l'ESMA font face aux attentes des différentes parties prenantes pour renforcer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché et maintenir un environnement de confiance pour les investissements durables.
Il y a un déséquilibre évident entre la demande croissante pour les produits ESG d’une part et le pool limité d'actifs considérés comme “durables” de l’autre (en particulier ceux qui se conforment aux normes du Règlement de la Taxonomie de l'UE). Cela crée une dynamique qui pousse les acteurs du marché à augmenter leur part de marché et leurs revenus en renforçant leurs profils de durabilité, ce qui peut dans certains cas être trompeur.
Dans ce contexte, la Commission Européenne a émis une “Demande d'avis liée aux risques de Greenwashing et à la supervision des politiques de finance durable” aux trois Autorités Européennes de Surveillance (pour mémoire : EIOPA, EBA et ESMA) en 2022 qui a donné lieu, en juin 2023, à un compréhension commune du “Greenwashing”.
Je vous laisse parcourir la synthèse de cette compréhension commune. 👉 ici.
La refonte de SFDR
La publication du “Final Report on draft Regulatory Technical Standards” par les autorités de surveillance en décembre 2023, introduit plusieurs modifications importantes aux normes techniques réglementaires. Ces changements visent à renforcer la clarté, la cohérence et l'utilité des informations sur la durabilité fournies par les acteurs du secteur financier, améliorant ainsi la transparence pour les investisseurs.
L’Autorité des Marchés Financiers a à ce propos publié en février 2024 un “papier de position” qui résume les principes incontournables qui devraient, selon elle, orienter les travaux sur la révision de SFDR. 👉 ici
Le “Greenbleaching”
Cette variante décrit un phénomène où les gestionnaires de fonds investissent dans des activités durables sans le revendiquer pour éviter les risques juridiques associés. Tant qu'il n'y a pas d'obligation légale de divulguer la durabilité d'un produit, ne pas revendiquer la durabilité ne devrait pas être sanctionné.
👉 Comme nous l’avions abordé avec Philippe Zaouati dans l’épisode concernant Mirova (ici en 🇫🇷), les incertitudes réglementaires liées à la révision de SFDR éloignent les fonds de la qualification de l'article 9. De nombreux fonds se sont ainsi déqualifiés.
Label ISR
Créé en 2016, le Label français “ISR” est destiné à mettre en avant les produits d'investissement (comme les fonds, SCPI) qui respectent certains critères ESG. Il est attribué au terme d’un processus de labellisation mené par des organismes indépendants et constitue un repère pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.
En novembre 2023, une nouvelle version du label a été lancée : plus ambitieuse, et faisant de l’impact climatique un principe clef. Concrètement, l’éligibilité des fonds exclura les entreprises qui exploitent du charbon ou des hydrocarbures non conventionnels, ainsi que celles qui lancent de nouveaux projets d’exploration, d’exploitation ou de raffinage d’hydrocarbures (pétrole ou gaz).
👉 45% des 1200 fonds actuellement labellisés ont une exposition au secteur énergétique traditionnel qui les rend inéligibles.
Le nouveau référentiel est en application à partir du 1er mars 2024.
Goodvest
Créée en 2020, Goodvest est une WeathTech française qui se concentre sur la finance durable et responsable et propose à ses clients des portefeuilles alignés sur les principes de l'investissement ISR, en prenant en compte des critères ESG.
Ce qui m’a particulièrement intéressée, c’est la méthodologie développée par Goodvest qui lui a permis de “screener” 8000 fonds et d’en sélectionner pour ses clients dans les enveloppes fiscales Assurance et PER.
Goodvest a levé (10 millions d’EUR en dette et equity) auprès de VC comme Ring Capital, AG2R Ventures, mais également via Crowdcube, auprès de sa communauté de clients.
sinon…
Big Up pour la dernière levée de fonds de Lago, une Series A de 15 millions d’USD, menée par FirstMark, suite à un tour de seed de 7 millions d’USD dirigé par SignalFire. La start-up bénéficie également du soutien de Y Combinator, New Wave et Script. Si vous avez raté l’épisode qui concerne le pivot de Lago pour une solution de “billing” avec Anh-Tho Chuong, c’est 👉 ici.
Les recommandations de Joseph :
Impact d’Olivier Norek
😁 et….
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Joseph Choueifaty / Goodvest
Sources : ESMA, Goodvest.