#36 - AAA - La sélection des actifs financiers avec une approche par le risque, une démarche innovante pour optimiser les performances 📈
Adina Grigoriu, CEO et co-fondatrice d'AAA à Nice
Finscale
Un peu de risque et de gestion d’actifs cette semaine avec la société niçoise : Active Asset Allocation. Sa CEO et co-fondatrice, Adina Grigoriu nous décrit les différentes solutions conçues pour leurs clients institutionnels, des fonds de pension aux gérants d’actifs en passant par les assureurs. Cette dernière revient sur son passé d’actuaire et nous explique ce qui l’a conduite à développer des modèles d’allocation d’actifs basées sur la gestion des risques.
Nous ne rentrons pas trop dans les détails, mais vous comprendrez certainement mieux ce qu’est la gestion de perte maximale (“max drawdawn”) et le contrôle du ratio de couverture et comment ces mesures du risque permettent d’optimiser la performance des portefeuilles.
Quid de “l’Asset Allocation” ?
L’Allocation d’Actifs représente la stratégie de répartition des actifs financiers au sein d'un portefeuille. Les pondérations des fonds à investir sont réparties entre les classes d'actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier, private equity, etc…). Le processus de détermination qui quantifie le pourcentage de chaque actif à détenir dans le portefeuille varie d’un client à l’autre et peut changer fondamentalement en fonction des cycles économiques, des contraintes imposées aux gérants d’actifs (contraintes réglementaires, contraintes des clients, etc…). L’Allocation d’Actifs qui convient le mieux à un moment donné de la vie de l’investisseur dépendra de son horizon temps, de sa tolérance au risque et bien entendu de ses objectifs.
Qui sont les clients d’AAA ?
Le business de cette société s’est développé dans le B2B et s’ouvre depuis 2 ans vers des modèles B2B2C. Nous étudions notamment le cas concret des assureurs souhaitant faire sortir les investisseurs des fonds en Euro vers des Unités de Compte et la manière dont Active Asset Allocation supporte ces initiatives.
Pourquoi les assureurs switchent-ils des fonds en Euro vers des Unités de Compte ?
La baisse des taux a un impact important pour les assureurs qui portent des engagements d'épargne en EUR, car la garantie en capital qu’ils offrent les conduit à investir majoritairement sur des actifs obligataires au rendement de plus en plus faible.
Pour mieux comprendre cet épisode ou approfondir, voici des ressources intéressantes.
Les différentes typologies d’Allocation d’Actifs (Dynamique, Stratégique, Tactique, etc…) 👉 Read.
L’utilité des rebalancements mensuels 👉 Read.
Le “max drawdown” 👉 Read.
Le ratio de couverture 👉 Read.
La température d’un fonds 👉 Read.
Pour finir
On repart avec un auteur à lire : Michael Crichton
Pour contacter AAA : site / LinkedIn.
Le contact d'Adina Grigoriu, plutôt via LinkedIn.
Bonne écoute à tous !
🔗Liens vers l’épisode :
Plateformes
Apple podcast
Spotify
Deezer
⏪Last week
Pour réécouter ou découvrir le paiement fractionné avec Alma expliqué avec beaucoup de détails par son CEO et. co-fondateur Louis Chatriot —> c'est ici : Episode #35.
Partages de la semaine
🗞 De la nouveauté dans les paiements avec le lancement par l’établissement de paiement iBanFirst d’un système de suivi des paiements internationaux. Le Payment Tracker permet au payeur ainsi qu’au bénéficiaire d’un transfert de savoir en temps réel où en est l’opération. Le système se repose sur SWIFT gpi, La nouvelle norme en matière de paiements mondiaux qui offre une transparence totale sur l'emplacement d'un paiement à un moment donné. 👉 Read.
🗞 Article qui fait réfléchir sur les écueils de la “gamification” des App’ de finance personnelle. En décembre dernier, l’App’ de trading américaine Robinhood a fait l’objet d’une action en justice d’un régulateur pour avoir “gamifié’ les investissements et n’avoir pas mis en oeuvre les contrôles requis visant à protéger les investisseurs non avertis. 👉 Read.
🔮 “Wealth Management Trends for 2021” par Cap Gemini. Vous allez retrouver des thèmes relativement classiques comme l’investissement durable, l'hyper-personnalisation et la création d'écosystèmes. Un point qui semble évident mais n’est pas encore développé dans toutes les organisations traditionnelles de gestion de patrimoine est l’expérience holistique de services financiers. 👉 Read.