#84 - Just Mining - Les prémisses d’une belle aventure en DeFi ⚡₿
Owen Simonin ("Hasheur"), CEO et fondateur de Just Mining à Metz
Nous allons sortir des sentiers battus cette semaine pour approfondir avec “Hasheur” les opportunités que représente la blockchain en matière de “yield”. Vous allez comprendre comment fonctionnent le “lending”, le “staking” ou encore le “mining”. N’ayez crainte, cet épisode est un condensé d’informations en matière de blockchain accessible à tout néophyte.
Cet influenceur passionné par la blockchain et les crypto-monnaies nous explique pourquoi il a décidé de créer Just Mining. Vous verrez que ce nouvel acteur, récemment enregistré comme PSAN en France est à prendre très au sérieux. Owen et son équipe s’entourent de profils ultra-senior pour conquérir de la clientèle de détail, des PMEs mais aussi de gros institutionnels.
Nous revenons sur différents services offerts par Just Mining, sur des protocoles comme Polkadot, les risques de ce type de transactions, la manière dont la start-up s’est structurée pour répondre aux attentes de ses clients et à ses obligations réglementaires et comment le passage à l’échelle est envisagé.
Tout va très rapidement dans cet écosystème, mais ce n’est pas pour autant que les acteurs font preuve d’amateurisme.
Le lending en DeFi
Le “lending” en DeFi est finalement très proche de ce que nous connaissons en finance traditionnelle. Les emprunteurs peuvent utiliser leurs crypto-actifs comme garantie pour obtenir un prêt en fiat ou en stablecoin (différence fiat/stablecoins), tandis que les prêteurs fournissent les actifs requis pour le prêt à un taux d’intérêt convenu. Le lending peut également fonctionner dans le sens inverse. Les emprunteurs vont utiliser des fiats ou des stablecoins comme garantie pour emprunter des crypto-actifs.
Source : Yield.app
Deux plateformes de “lending” en DeFi :
Aave (qui provient du mot finnois qui signifie “fantôme”) : Fondée en 2017 par Stani Kulechov et basée à Londres, cette start-up a développé un protocole open source qui permet à ses utilisateurs de percevoir des intérêts sur le dépôt de leurs actifs numériques et d'emprunter des actifs, de manière décentralisée. Sur la plateforme Aave, les utilisateurs déposent leurs actifs numériques dans des “pools de liquidités”. Ces derniers deviennent alors des fonds que le protocole peut ensuite prêter. Toute personne qui dépose ses tokens dans un pool et “fournit de la liquidité” reçoit des aTokens (AaveTokens). Pour mieux comprendre 👉 ici
Compound : Premier investissement du fonds de capital risque de l’exchange Coinbase, Compound est la troisième entreprise que Robert Leshner et son co-fondateur et CTO Geoff Hayes ont créée ensemble en 2017. Compound connecte les prêteurs et les emprunteurs en utilisant une combinaison de “smart contracts” fonctionnant sur Ethereum. Pour mieux comprendre 👉 ici
Les protocoles, comme Compound ou Aave, permettent aux utilisateurs de prêter leurs crypto-actifs sans passer par un intermédiaire. Un “smart contract” sera utilisé pour permettre l’exécution de la transaction. Ce “smart contract” effectuera automatiquement des opérations lorsque les conditions prédéterminées sont remplies (versement des intérêts, dénouement du prêt, …).
Just Mining a donc recours à une série de plateformes CeFi et DeFi comme : Aave, Bella, Compound, BlockFi, Celsius, Anchor, Genesis Trading, Swissborg, Nexo, sushi, Venus.
CeFi, DeFi et HyFi
Binance tombe dans la catégorie de la CeFi à l’inverse d’Aave ou de Compound. Il ne sera plus question de “smart contracts” ou de pool de liquidités. Parmi les plateformes de lending centralisées les plus populaires, nous pouvons citer Binance, Coinbase et Nexo.
NB : Nous nous acheminons probablement vers l’HyFi… ça vous parle ? 😊. Un peu de lecture pour vous sur le sujet 👉 ici
Staking
Le “staking” est un mécanisme de validation qui consiste à immobiliser une quantité de crypto-monnaies dans le but d’obtenir des intérêts. Ce système, dans son fonctionnement est proche de celui d’un compte épargne tout en offrant des perspectives de rendement plus intéressantes.
Parmi les projets de “staking” suivis par Just Mining :
Les risques du “lending” et du “staking” en DeFi
No free lunch…
La volatilité,
les Rug Pulls,
les Flash Loan Attacks,
Le risque technologique (bugs de protocoles),
“l’impermanent loss”.
PSAN, VASP, MiCA
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a octroyé le premier agrément de prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) à la plateforme Coinhouse. Depuis 2019, la loi PACTE prévoit que les PSAN sont enregistrés par l’AMF sur avis conforme de l’ACPR. Il y a à ce jour une vingtaine de PSAN en France dont Just Mining ou encore Bitpanda.
Chaque pays a défini ses propres règles. Au Luxembourg, il s’agit d’enregistrements de Prestataires de Services d’Actifs Virtuels (PSAV).
Au niveau de l’Union Européenne, un projet de règlement a été présenté : Markets in Crypto-assets (MiCA). Ce règlement européen aura pour avantage d’harmoniser les règles qui encadrent les services sur actifs numériques en Europe. Il permettra ainsi d’éviter une fragmentation réglementaire comme il en existe encore beaucoup. En outre, une réglementation au niveau européen aura l’avantage de permettre aux PSAN de bénéficier du passeport européen.
Pour comprendre les grandes distinctions entre MiCA et PSAN 👉 ici.
Petite retrospective
2016 : Lancement de la chaine YouTube,
2017 : Création de Just Mining par Owen Simonin pour offrir des solutions d’investissement autour des segments du “staking”, “lending” des masternodes et du mining,
2021 : Obtention de l’agrément PSAN, 400 Mio d’EUR d’actifs gérés,
2021 : Just Mining recrute l’ancien Vice-Président de MasterCard (Benoit Mignard-Chemelle).
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📗 Reco de livre de l’invité : Factfulness: Ten Reasons We're Wrong About the World - and Why Things Are Better Than You Think d'Anna Rosling Rönnlund, Hans Rosling, et Ola Rosling
Pour approfondir l’épisode :
Les vidéos d’Hasheur 👉 Watch
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Explication de Compound et Aave, l’épargne et l’emprunt dans la DeFi (vous aurez aussi un petit complément d’explication entre CeFi et DeFi) 👉 Read
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Sources : Just Mining, Journal du Coin, Yield.App, Cryptoast