#90 - Coinhouse - La "crypto-banque" universelle de demain đŸ
Nicolas Louvet, CEO & co-fondateur de Coinhouse
Nous replongeons cette semaine dans la crypto et retraçons avec Nicolas lâhistoire de Coinhouse, en partant des toutes premiĂšres initiatives dâEric LarchevĂȘque et de Nicolas France avec la Maison du Bitcoin. Ce dernier nous raconte comment lui, a basculĂ© dans lâentrepreneuriat aprĂšs une carriĂšre dĂ©jĂ bien tracĂ©e en Banque puis en Capital Risque.
La colonne vertĂ©brale de Coinhouse câest avant tout dâĂ©duquer et de rendre accessibles les sujets complexes liĂ©s Ă lâinvestissement dans les actifs numĂ©riques. Cette nouvelle classe dâactifs encore trĂšs ânicheâ il y a quelques annĂ©es prend une place de plus en plus importante dans les portefeuilles quâil sâagisse des placements des Ă©pargnants comme ceux des entreprises ou des gĂ©rants dâactifs.
Il nous dĂ©voile le fonctionnement de cette jeune sociĂ©tĂ© qui se pense rĂ©ellement comme une vĂ©ritable Banque âcryptoâ. Il est passionnant de voir le chemin parcouru par ce nouvel arrivant du secteur financier qui a su adroitement tisser des liens avec les autoritĂ©s de tutelle.
A lâinstar dâĂ©tablissements financiers traditionnels, Coinhouse sâest Ă©quipĂ©e dâexperts, dâanalystes, de structureurs pour offrir Ă ses clients des solutions adaptĂ©es aux besoins grandissants et notamment en matiĂšre de conseil en investissement.
Nous dĂ©couvrons Ă©galement les services de conservation qui rĂ©pondent aux besoins des acteurs de la gestion dâactifs et particuliĂšrement au Luxembourg.
Enfin, Nicolas sâapplique Ă bien nous expliquer la façon dont Coinhouse a Ă©tĂ© conçue, comment la sĂ©lection des âexchangesâ ou des actifs sâeffectue ainsi que lâorganisation interne.
In a nutshell
CrĂ©ation en 2015 par Ăric LarchevĂȘque et Thomas France,
Premier prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) en France en 2019,
540 000 comptes clients,
PrÚs de 30% du volume réalisé par des entreprises,
> 100 000 investisseurs actifs chaque mois,
> 80 collaborateurs début 2022,
15 millions dâEUR levĂ©s en 2021.
Les services proposés
Le positionnement de Coinhouse est celui dâune âBanque Cryptoâ offrant une gamme de services proches de ceux que nous retrouvons dans une Banque PrivĂ©e âtraditionnelleâ : conservation, conseil en investissement, gestion sous mandat...
Si nous regardons de plus prĂšs les trois stratĂ©gies en gestion pilotĂ©e, nous dĂ©couvrons trois profils de risque (en gardant en tĂȘte que les actifs numĂ©riques restent ultra volatiles, donc toutes proportions gardĂ©es).
Modéré : exposition aux crypto-actifs fondamentaux. Entre 0% et 50% des avoirs sont exposés au Stablecoin USDC, Bitcoin, et Ether.
DiversifiĂ© : exposition aux crypto-actifs Ă la plus grande capitalisation. Entre 25% et 75% des avoirs fonds sont exposĂ©s aux 15 crypto-actifs les plus capitalisĂ©s du marchĂ© et sĂ©lectionnĂ©s par Coinhouse (si vous souhaitez connaitre les capitalisation boursiĂšres des crypto đ ici).
Offensif : exposition Ă une plus grande variĂ©tĂ© de crypto-actifs, mais avec un risque accru. Entre 50% et 100% des avoirs sont exposĂ©s Ă lâensemble des crypto-actifs prĂ©sents sur la plateforme.
Coinhouse propose aussi le Livret crypto qui permet dâoptimiser son Ă©pargne crypto avec le meilleur taux dâintĂ©rĂȘt fixe pour les Sablecoins USDT, USDC et Stablecoin EUR. Ce qui reprĂ©sente un taux d'intĂ©rĂȘt fixe annualisĂ© de 5% sur 3 mois.
Enfin, il est Ă©galement possible dââhodlerâ du Bitcoin et de lâEther.
Les cryptos disponibles chez Coinhouse
A ce jour, on dĂ©nombre plus de 8000 actifs numĂ©riques qui prĂ©sentent des risques Ă©levĂ©s. Coinhouse en sĂ©lectionne une toute petite proportion que les Ă©quipes dâanalystes considĂšrent comme prometteuses. Nous retrouvons donc Bitcoin, Ether, Aave, Solana, UniswapâŠ
La liste complĂšte đ ici
Les placements de trésorerie
AprĂšs Tesla, MicroStrategy ou encore Square qui ont beaucoup fait parler dâelles en plaçant une partie de leur trĂ©sorerie en crypto, dâautres sociĂ©tĂ©s plus âtraditionnellesâ sây sont mises. Aller investir dans du Bitcoin ou de lâEthereum marque une Ă©tape pour les Directions FinanciĂšres qui y voient une Ă©volution naturelle pour amĂ©liorer les rendements excessivement faibles.
KPMG a ainsi investi une partie de sa trésorerie en actifs numériques en prenant en considération les engagements environnementaux, sociaux et de gouvernance, donc en ayant recours à des compensations carbone pour obtenir une transaction carbone nette à zéro.
Les services de âCustodyâ
De plus en plus de gĂ©rants dâactifs : gĂ©rants institutionnels, Banques PrivĂ©es sâintĂ©ressent Ă la gestion dâactifs numĂ©riques pour le compte de leurs clients. Outre le fait que la conservation des actifs numĂ©riques est totalement diffĂ©rente dâune activitĂ© dĂ©positaire traditionnelle, lâĂ©lĂ©ment critique auquel ces derniers font face est celui de la sĂ©curitĂ© et de la gouvernance.
La mise en place de processus opĂ©rationnels et les contrĂŽles associĂ©s est excessivement complexe au sein dâun Ă©tablissement financier traditionnel. Coinhouse a donc crĂ©Ă© son activitĂ© de âCustodyâ pour servir ce besoin.
Le prestataire utilise Ledger Vault, dont Pascal Gauthier, le CEO de Ledger nous avait parlĂ© dans lâĂ©pisode 39. Des fonctionnalitĂ©s rĂ©pondant Ă ces besoins spĂ©cifiques sont ainsi disponibles, quâil sâagisse de comptes sĂ©grĂ©guĂ©s ou de multisig.
Pour mieux comprendre le âCustodyâ en crypto, je vous recommande vivement cet article. đ ici.
Les investisseurs de Coinhouse*
2017 : Seed : 550 000 USD : Eric LarchevĂȘque et XAnge.
2019 : Series A : 2,8 millions dâUSD auprĂšs (entre autres) dâXAnge et ConsenSys Ventures.
2021 : Series A : 4,8 millions dâUSD auprĂšs (entre autres) dâExpon Capital.
2022 : Series B : 15 millions dâEUR auprĂšs dâXAnge, True Global Ventures, Expon, Raise Ventures et Consensys.
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A la semaine prochaine !
*Sources : Crunchbase, Coinhouse