Au programme : Identité digitale et Stratégie de réemploi
#197 - Sacha Levy (Partner chez Letus) et #198 - Krik Gunning (CEO et co-fondateur de Fourthline)
Vous voulez comprendre comment mener un exercice de remédiation KYC de manière efficace pour votre société ou encore comment mettre en oeuvre efficacement une stratégie de réemploi après un “cash out” ?
Ce sont deux sujets que j’ai adoré approfondir avec mes deux invités cette semaine.
Sur l’épisode 🇫🇷, je reçois Sacha Levy, Partner chez Letus Private Office.
Sur l’épisode 🇬🇧, c’est un entretien avec le CEO et co-fondateur de Fourthline, Krik Gunning.
Naviguer avec prudence pour réussir sa stratégie de réemploi.
Un des dispositifs bien connus des entrepreneurs qui réalisent un “cash-out” est le réemploi. Ce mécanisme permet d’optimiser sa fiscalité en réinvestissant dans des activités éligibles dans un délai de 24 mois, permettant par la même occasion de réinvestir dans l’économie réelle.
Cette spécificité française est souvent mal comprise ou appliquée, menant de nombreux investisseurs à faire des choix trop rapidement, mal pensés et parfois investir dans des actifs non éligibles.
Qu’il s’agisse de participations dans des sociétés ou d’investissements dans des fonds ou des forêts, le réemploi est décrypté dans le détail par mon invitée Sacha. Vous comprendrez grâce aux explications de cette avocate, aujourd’hui partenaire chez Letus, le rôle essentiel que joue le Family Office dans toute cette mécanique, apportant clarté et conseils à des investisseurs souvent pressés, toujours occupés et parfois mal conseillés.
Nous parlons aussi, de Letus, des relations qu’ils entretiennent avec leurs clients, leurs partenaires, banques dépositaires, gérants ou compagnies d’assurance, de leur stratégie d’allocation d’actifs et de la nécessaire digitalisation de leur métier.
Le 150-O B ter
Issue du Code Général des Impôts (CGI), cette législation permet de bénéficier d'un report d'imposition sur la plus-value mobilière résultant d'un apport-cession de titres à une holding. Pour maintenir ce report, il est nécessaire de réinvestir 60 % du produit de la cession dans une activité économique, connue sous le nom d'obligation de remploi du produit de la cession (dans les deux ans).
Le réinvestissement peut s'effectuer de différentes manières.
Par financement direct dans des activités opérationnelles de la holding.
Par acquisition de titres d’une société opérationnelle sous contrôle.
Par souscription de nouveaux titres d’une société opérationnelle non contrôlée.
Par souscription dans des parts de fonds de Private Equity (comme des FCPR, FPCI, SCR, SLP) qui répondent aux critères d’éligibilité.
Ce régime fiscal avantageux a été pensé pour encourager les investissements dans l'économie réelle.
Letus
Letus ? Je les connais depuis le tout départ. J’ai eu la chance de travailler avec Anice Chlagou, l’un des co-fondateurs lorsque j’étais chez Lombard Odier. J’ai ainsi pu suivre les débuts de l’aventure.
Créé en 2016, Letus Private Office est un cabinet d’experts en gestion de patrimoine à destination de clients UHNWI “Ultra High Net Worth Individuals”.
Créé par Sébastien Verdeaux et Anice Chlagou, Letus a dès le départ associé à l'eur aventure trois actionnaires minoritaires : Thierry Gillier, le fondateur de Zadig & Voltaire, Romain Niccoli, co-fondateur de Criteo, et Tikehau Capital.
En 2021, le Family Office a effectué une levée de fonds de 5,5 millions d’EUR.
KYC Challenges with Fourthline insights.
Mon premier échange avec Krik a eu lieu en 2019. Je l’avais contacté pour sonder l’appétit de Fourthline en matière d’internationalisation de leur solution que je trouvais déjà bien avancée. Recroisé 4 ans plus tard au cours d’un diner à Amsterdam, j’ai constaté qu’en effet, la start-up avait bien évolué. L’occasion pour moi de proposer à Krik de venir faire le point sur Finscale.
Ceux qui ont travaillé dans des Banques savent que le sujet de SSOT (Single Source of Truth) est épineux. A part quelques acteurs très récents comme Memo Bank, peu d’établissements financiers disposent d’une réelle SSOT.
Si on se focalise juste sur le gestion du fichier central d’un établissement financier, sa gestion des données peut devenir une véritable galère et plonger même les institutions financières les plus établies dans le désarroi lorsqu’il faut procéder à des exercices de remédiation “KYC”, souvent imposés suite à des audits un peu délicats.
Ce processus de remédiation est rempli de complexité et de défis opérationnels et souvent réalisé dans la précipitation. C’est pour cela que j’ai demandé à Krik de s’y attarder au cours de cet épisode.
Les institutions luttent contre les incohérences des données clients à travers différents systèmes, sans mentionner la préoccupation de faciliter involontairement le crime financier. La confidentialité des données, les défis de sécurité, et les risques de ne pas effectuer une remédiation KYC appropriée - tant sur le plan légal que réputationnel - sont des préoccupations de premier ordre. Krik nous livre ses conseils sur la manière dont les organisations peuvent maintenir les relations avec les clients pendant le processus KYC et propose des stratégies pour atténuer tout impact négatif.
Gèrer une rémédiation KYC
L’audit est passé, les résultats ne sont pas bon et il faut remettre au carré ses données clients. L’exercice de remédiation KYC est inévitable. Je vous donne quelques conseils, fruit de mon expérience passée…
Etape 1 : Réaliser une évaluation détaillée des données existantes.Avant de débuter la remédiation, il est très important de faire un audit complet des données KYC existantes dans votre CRM (données obsolètes, clients à risque). Cela permet d'identifier les lacunes et les incohérences qui nécessitent une attention particulière.
Etape 2 : Intégration avec une prestataire tiers comme Fourthline, pour automatiser la remédiation et nettoyer les données. Assurez une intégration transparente et sécurisée entre votre système CRM et le prestataire tiers. Cette intégration doit permettre un échange de données fluide et sécurisé, garantissant que les informations client sont à jour et exactes.
Les points d’attention concerneront, hormis la Due Diligence du prestataire, les contrats (notamment le volet de la chaine de sous traitance), la sécurité des données, la continuité du service, la gestion des risques et la gestion du changement.
C’est l’occasion de profiter des technologies offertes par le prestataire, comme l'IA et le ML pour automatiser les processus de vérification et de validation des données clients. Cela réduira considérablement le temps de traitement et les erreurs.
Etape 3 : Collecter des données clients. C’est cette étape la plus sensible. Rien de pire que de devoir tout renvoyer par email, sans personnalisation… C’est la catastrophe d’un point de vue expérience client.
Etape 4 : Formation et sensibilisation des équipes. Formez vos équipes sur les nouveaux outils et processus impliqués dans la remédiation KYC. Assurez-vous qu'elles comprennent l'importance du respect des normes KYC et des réglementations en vigueur.
Etape 5 : Gestion des risques et conformité réglementaire. Veillez à ce que le processus de remédiation respecte toutes les réglementations en matière de KYC et de lutte contre le blanchiment d'argent dans les pays concernés. Cela implique bien entendu l'adaptation des procédures en conséquence.
Etape 6 : Etablissez un système de “monitoting” pour évaluer l'efficacité de l'exercice afin d’améliorer les processus de KYC dans votre organisation.
Fourthline
Basée aux Pays-Bas, Fourthline est une scale-up spécialisée dans les solutions de vérification d'identité et de lutte contre la fraude. La RegTech créée en 2015 par Chris van Straeten et Krik offre des services permettant d’authentifier les identités des clients de manière sécurisée et conforme aux réglementations (locales,..,je précise).
Parmi les clients de Fourthline : Swan, Enfuce, N26, Scalable Capital …
Le dernier tour de table : 50 millions d’EUR en 2023 (lead : Finch Capital).
Licence d’établissement de paiement aux Pays-Bas.
Présence aux Pays-Bas, Espagne, France et UK.
270 collaborateurs (chiffre d’avril 2023).
sinon…
Les recommandations de Krik et Sacha :
La vie devant soi de Romain Gary (pseudo: Emile Najar)
Billion dollar looser de Reeves Wiedeman
😁 et….
Qu’est-ce que le réinvestissement d'apport-cession ? (150-0 B ter) 👉 Read
L’article 150-0 B ter et les réinvestissements éligibles 👉 Read
🎧 Pour écouter
Letus Private Office (🇫🇷)
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Fourthline (🇬🇧) - publié mardi sur les deux channels
👋 Contacts
Sacha Levy / Letus
Krik Gunning / Fourthline
Sources : Fourthline, Letus.