ça déroule cette semaine...💥
#151 - Eric Sibony (CSO de Shift Technology) et #152 - Ashish Aggarwal (Partner chez PayPal Ventures)
J’espère que vous avez pris quelques jours de repos. De mon côté, cette parenthèse ensoleillée m’a permis de mettre en pause un travail relativement soutenu ces dernières semaines.
Je vous propose deux épisodes cette semaine.
Sur l’épisode 🇫🇷, je reçois Eric Sibony, co-fondateur de Shift Technology.
Sur l’épisode 🇬🇧, je reçois Ashish Aggarwal, Partner chez PayPal Ventures.
“ Combiner IA et expertise en assurance pour conquérir les géants.”
Dans cet épisode, je rencontre Eric qui nous explique comment Shift aide les assureurs à automatiser et optimiser un certain nombre de prises de décision grâce à l’utilisation de l'intelligence artificielle.
Ce dernier nous parle de leur équipe R&D de “choc” qui met à profit son expertise fine en assurance, adapte ses modèles d'IA aux dernières innovations tout en prenant au sérieux les sujets réglementaires et de protection des données extrêmement critiques dans cette industrie.
Eric nous présente les développements plus récents de la scale-up en particulier sur les sujets de lutte contre le blanchiment d’argent en reprenant des exemples typiques de fraudes et décrit la manière dont le modèle devient une véritable aide à la décision pour les enquêteurs.
Nous évoquons la stratégie d’acquisition de Shift sous un angle géographique, au travers des partenariats avec les géants Guidewire et Salesforce ainsi que le manière dont l’expansion mondiale s’est opérée.
Difficile de résumer toute notre discussions tant elle est profonde.
Digital Operational Resilience Act
Comme nous l’évoquons avec Eric, la réglementation est un des enjeux majeurs auquel doivent faire face les équipes de recherche. Nous n’avons pas encore évoqué DORA dans mes précédents épisodes.
La réglementation DORA (Digital Operational Resilience Act) est une législation proposée par l'Union Européenne pour renforcer la résilience opérationnelle du secteur financier face aux risques numériques. Les enjeux pour les acteurs du secteur sont importants car cette réglementation impose des obligations en matière de gouvernance, de gestion des risques et de surveillance opérationnelle.
Les acteurs du secteur financier devront notamment élaborer et mettre en œuvre des plans de continuité d'activité numérique, effectuer des tests de résilience et signaler les incidents majeurs aux autorités compétentes. Cette réglementation vise à garantir une protection accrue des clients et à maintenir la stabilité financière dans un environnement numérique en constante évolution.
Ceci implique que Shift Technology, en tant que fournisseur de services tech’ pour le secteur de l'assurance, doit prendre en compte la réglementation DORA lors de la conception et de la mise en œuvre de ses produits, et ainsi s'assurer que ses solutions aident les assureurs à se conformer aux exigences de DORA en matière de gouvernance, de gestion des risques et de surveillance opérationnelle.
Cela signifie que Shift Technology doit intégrer des fonctionnalités de planification de la continuité des activités numériques, de tests de résilience et de signalement d'incidents majeurs dans ses produits. Shift Technology doit également être en mesure de fournir des preuves solides de la conformité de ses produits aux réglementations, notamment en matière de sécurité et de confidentialité des données.
En plus de la réglementation DORA, Shift doit prendre en considération plusieurs autres réglementations telles que GDPR, Solvency II (qui établit des exigences de solvabilité et de gestion des risques pour les assureurs) ou encore HIPAA (Health Insurance Portability and Accountability Act).
Voici une idée des mesures mises en oeuvre par Shift 👉 ici.
Shift Technology
Shift est une scale-up en InsurTech spécialisée dans la détection de la fraude en assurance et l'optimisation des processus de réclamation.
En bref :
Fondée en 2014 en France,
500 collaborateurs répartis partout dans le monde.
540 millions d’USD levés auprès d’investisseurs tels que Bessemer Venture Partners, BlackFinTech, Accel, General Catalyst et plus récemment Advent.
Shift est utilisée par des centaines de clients à travers le monde, y compris des assureurs de premier plan tels qu'Axa, Generali et Allianz.
“How PayPal Ventures is shaping the future of CVC?” (épisode en anglais)
Dans cet épisode, j'ai une discussion avec Ashish pour explorer le monde du Corporate Venture Capital (CVC). Ce dernier nous explique les différences entre le CVC et le VC institutionnel, ainsi que ce qui a inspiré PayPal à lancer son propre véhicule CVC, ainsi que les principaux objectifs de cette initiative.
Nous explorons les complexités liées au lancement d'un CVC dans un écosystème hautement concurrentiel, et comment le CVC de PayPal diffère des VCs traditionnels en termes de stratégie d'investissement et d'approche de gestion de portefeuille.
Ashish révèle également comment PayPal Ventures s'assure que les start-ups dans lesquelles ils investissent reçoivent les ressources et le soutien dont elles ont besoin pour réussir, ainsi que la valeur ajoutée que PayPal apporte au-delà du simple capital.
Nous apprenons également l'évolution du paysage du CVC depuis que PayPal a lancé son véhicule et comment ils ont adapté leur stratégie pour rester compétitifs dans cet environnement changeant.
Dans la deuxième partie du podcast, Ashish donne un aperçu de PayPal Ventures, y compris sa présence géographique, ses chiffres, son équipe et sa proposition de valeur.
Nous discutons de la manière dont PayPal évalue les opportunités d'investissement et les critères utilisés par les investisseurs.
Le CVC
Le CVC est une forme de financement d'entreprise où une entreprise investit dans des start-ups qui opèrent dans des domaines complémentaires à ses activités principales. Les investissements se font en général par l'intermédiaire d'un fonds géré par l'entreprise elle-même. Nous avions évoqué le CVC chez Société Générale avec Claire Calmejane, dans notre épisode #41, où il était question de SG Ventures.
Les premiers fonds de CVC ont été créés dans les années 1960 aux États-Unis par des sociétés telles que General Electric, DuPont et Xerox. Ces entreprises cherchaient des moyens d'acquérir des technologies nouvelles et prometteuses en dehors de leurs domaines d'expertise traditionnels.
Les avantages du CVC pour les entreprises sont nombreux. Tout d'abord, cela leur permet de rester à la pointe de l'innovation en investissant dans des entreprises innovantes et en acquérant des technologies nouvelles et prometteuses. Cela peut également aider les entreprises à se diversifier et à explorer de nouveaux marchés ou segments de clientèle. Enfin, cela leur donne accès à un pipeline de talents et de compétences innovantes qu'elles peuvent intégrer dans leurs propres activités.
Cependant, le CVC peut également présenter des inconvénients, tels que le risque de conflit d'intérêts, la complexité des relations entre les investisseurs et les start-ups, et la difficulté de mesurer les performances des investissements.
Les principaux fonds de CVC comprennent des entreprises telles que GV (anciennement Google Ventures), Salesforce Ventures et Samsung Ventures. Ces fonds ont généré des rendements variables au fil des ans, certains enregistrant des performances exceptionnelles et d'autres ayant des résultats plus modestes.
Selon la National Venture Capital Association, les fonds de CVC aux US ont dépassé les autres fonds de capital risque en termes de rentabilité.
Je vous invite à consulter le Yearbook 2023 de la NCVA 👉 ici pour avoir tous les détails.
Cependant, les performances des fonds de CVC peuvent varier en fonction de nombreux facteurs tels que la stratégie d'investissement, le secteur et la durée de l'investissement.
PayPal Ventures
PayPal Ventures est la branche d'investissement de PayPal en Capital Risque. Fondée en 2018, elle vise à soutenir des entreprises en phase de démarrage et à aider à façonner l'avenir des paiements et du e-commerce.
Parmi ses investissements notables figurent des entreprises telles que LendUp, PPRO, Paidy et Modulr. Plus récemment, PayPal Ventures a investi dans des start-ups telles de Finanzguru, Mintoak et Tabby avec une attention particulière portée à la FinTech, aux marketplaces et à la cybersécurité.
💡Partages
📗 Ce que nous recommandent mes invités de la semaine :
The Foundation series d’Isaac Asimov
How to Fail at Almost Everything and Still Win Big de Scott Adams
🧐 Si vous souhaitez approfondir :
How corporate venture capital investing differs from traditional VC 👉 Read
Digital finance: Council adopts Digital Operational Resilience Act 👉 Read
🎧 Les épisodes de la semaine
Shift Technology (🇫🇷)
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Paypal Ventures (🇬🇧)
Comme à chaque fois, l’épisode sera publié mardi sur le channel 🇫🇷, il est déjà disponible sur le channel 🇬🇧
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Eric Sibony / Shift Technology
Ashish Aggarwal / PayPal Ventures
Sources: Crunchbase, PayPal Ventures, Shift.
super épisode sur Shift aujourd'hui, bravo !
Il ne me semble pas que vous fassiez la promotion de votre newsletter sur le podcast, pourtant elle mériterait amplement ! Elle apporte un vrai complément d'informations !
Bon we de pâques :)