Hors Série #5 - L’innovation à l’échelle d’un pays pour développer le secteur financier
Nicolas Mackel, CEO de Luxembourg For Finance à Luxembourg
En bref
Cet ancien diplomate actif aux Etats-Unis et en Asie dirige aujourd’hui l’agence de développement de la place financière Luxembourgeoise et nous explique comment cette dernière agit concrètement pour faire grandir ce secteur qui représente 30% du PIB du pays.
Nous revenons sur la manière dont la place a fait évoluer son industrie du FX en passant par la Banque Privée, la structuration de fonds d’investissements puis les paiements.
Avec la présence d’acteurs de taille comme Alipay ou PayPal et une masse d’avoirs sous gestion dans les fonds de 5 600 milliards d’Euros, le Luxembourg a transformé son secteur financier ces 20 dernières années.
La nouvelle innovation de la place se situe dans la finance durable. Nicolas revient sur la genèse et la finalité des emprunts obligataires verts et nous permet de comprendre ce que fait concrètement le “green stock exchange”. En moins de 5 ans, le Grand Duché est parvenu à coter 50% des “green bonds” mondiaux avec de grands émetteurs internationaux.
De manière très concrète, nous passons en revue différents développements initiés par Luxembourg for Finance pour faire évoluer la place. Enfin, nous découvrons que les ponts entre la Chine et le Grand-Duché ont été créés il y a plusieurs décennies et comprenons comment une conjonction d’événements permet aujourd’hui à des acteurs majeurs chinois d’envisager leur expansion européenne au travers d’une implantation luxembourgeoise.
Nous finissons comme souvent sur la Finance Décentralisée et le positionnement encore hésitant des régulateurs en matière de crypto.
Un peu d’histoire…
Vous ne le savez probablement pas, mais le Luxembourg était le champion du monde de création et d’exportation de roses au XIXème siècle. Les championnes : “Tour de Malakoff”, “La Noblesse”, “Duc de Constantine” sont rapidement devenues des best-sellers internationaux et ont fleuri de nombreux parcs royaux européens.
Puis, est venue l’époque de la sidérurgie…
L’adhésion du Grand-Duché en 1842, au “Zollverein”, l’union douanière des États allemands donne au Luxembourg accès au marché d’outre-Rhin. Ce nouveau marché, la découverte de gisements de fer dans le Sud du Pays et la construction de lignes de chemin de fer catalysent le développement de cette nouvelle industrie qui en 1970, représentait 25% de la richesse du Luxembourg. A ce jour, le siège du géant mondial Arcelor Mittal y est toujours présent.
La place financière a pris son essor dans les années 1970 pour se substituer à la sidérurgie comme moteur de l’économie.
La place financière *
A ce jour, la place financière luxembourgeoise propose une gamme variée de services financiers connectant les investisseurs et les marchés du monde entier. Sa stabilité et son esprit d’innovation en finance en font une plateforme européenne de référence pour les institutions financières internationales.
Fonds d’investissements : 2ème centre de fonds d'investissement au monde après les États-Unis avec 5 600 Mds d’Euros d'actifs sous gestion,
Centre Bancaire international : siège de 128 banques internationales issues de 27 pays,
Premier centre de services d’assurance transfrontaliers en Europe : siège de 91 sociétés d’assurance et de 196 sociétés de réassurance
Marché internationaux de capitaux (bourse, titrisation…),
Présence d’acteurs internationaux dans les paiements,
Ecosystème start-up FinTech pour soutenir l’industrie.
L’industrie des fonds
Les principaux gestionnaires d’actifs de la planète ont choisi le Luxembourg comme centre pour leurs gammes de fonds internationaux. Le Grand-Duché offre une expertise internationale inégalée ainsi qu’une boîte à outils variée de véhicules d’investissement : les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières), les FIS (fonds d’investissement spécialisés), la SICAR (société d’investissement en capital-risque), les OPC (organismes de placement collectif), le FIAR (Fonds d’investissement alternatif réservé).
👉 Plus de 340 Société de gestion, 260 AIFMs agréés et 590 AIFMs enregistrés y sont présents.
La Bourse de Luxembourg
Tout commence dans les années 60, la Bourse cote la première euro-obligation au monde, puis la première obligation verte en 2007 et place le premier sukuk souverain d’un pays de la zone euro en 2014.
Le Luxembourg Green Exchange est la dernière innovation de la Bourse avec le lancement de la première plate-forme mondiale d’échange de valeurs durables, vertes et sociales, cette bourse contribue activement au développement d’une taxonomie mondiale.
Les liens avec la Chine
Il existe des liens historiques entre le Luxembourg et la Chine qui ne se limitent pas au secteur financier. Nous pouvons noter qu’il y à ce jour 7 Banques chinoises présentes localement, l’une d’entre elles : la Banque de Chine y est présente depuis plus de 40 ans. Nicolas ne le précise pas, mais en mai 2011, la Bourse de Luxembourg a été la première bourse non chinoise à lister des emprunts obligataires en renminbi (obligation dim sum). Depuis, cette dernière a créé de véritables ponts avec la Chine, notamment avec les grandes bourses de Shanghai et Shenzhen.
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💛 Explorer le champ des possibles…
Vous êtes nombreux à me questionner sur les raisons qui me motivent chaque semaine avec Finscale.
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😃 Bonne écoute et à la semaine prochaine !
*Source : Luxembourg For Finance, CSSF, Paperjam, Bourse de Luxembourg