Une ministre en fonction et un jeune entrepreneur plein de promesses pour vos oreilles cette semaine 🤗
Hors Série #17 - Yuriko Backes, Ministre des Finances et #166 - Gabriel Thierry (CEO et co-fondateur de Karmen)
Cette semaine, j’ai l’honneur de recevoir une Ministre des Finances ainsi qu’un ancien étudiant que j’ai suivi lorsque je mentorais de futurs entrepreneurs lors du Launchpad HEC-42 en 2021. Deux parcours assez incroyables sur des horizons de temps et dans des perspectives géographiques et “business” différentes, mais tout aussi interpellantes.
Sur l’épisode 🇬🇧, je reçois la Ministre des Finances en fonction au Luxembourg, Yuriko Backes, pour parler de nombreux sujets liés à la place financière et du rôle qu’y joue la FinTech.
Sur l’épisode 🇫🇷, je reçois Gabriel Thierry. Il nous parle de la start-up Karmen, qu’il a co-fondée à sa sortie d’HEC.
“ Finance Minister shares the financial magic of Luxembourg.” (épisode en anglais)
Dans cet épisode passionnant mettant à l’honneur la Ministre des Finances luxembourgeoise, vous aurez un aperçu de l'écosystème FinTech du Luxembourg et son rôle dans le paysage concurrentiel financier en Europe. Nous explorons différentes initiatives et politiques gouvernementales qui soutiennent l'innovation et ce qui fait du Luxembourg une destination attrayante pour les start-ups FinTech d’une part et les investisseurs d’autre part.
Yuriko Backes partage avec nous la manière dont le gouvernement favorise la croissance de ce secteur en créant un cadre réglementaire favorable et en encourageant les partenariats entre les institutions financières traditionnelles et les start-ups en FinTech.
La Ministre nous donne aussi des informations sur l'équilibre délicat entre la promotion de l'innovation et la garantie de la stabilité et de la sécurité du système financier.
Nous parlons aussi de la FinTech en Europe et comment cette branche de la Tech’ fait face à des défis évidents, tels que des réglementations complexes et la guerre des talents. Nous évoquons ainsi les investissements dans l'infrastructure, l'éducation, le financement ou la recherche.
L’écosystème “start-ups”
Dans sa récente cartographie, Luxinnovation (Agence nationale luxembourgeoise de l'innovation) a identifié plus de 550 start-ups actives au Grand Duché dans la plupart des domaines prioritaires de la diversification économique du pays, tels que la CleanTech, la santé, la FinTech, l'espace, l'industrie 4.0 et la cybersécurité.
La feuille de route annoncée en 2023 propose une série de mesures spécifiquement adaptées à l'écosystème local, qui tournent autour de cinq axes principaux :
Soutenir les start-ups dès leur lancement, en renforçant les initiatives existantes (telles que Fit 4 Start), l'objectif est d'accroître le nombre de start-ups et de faciliter l'innovation grâce à la création de spin-offs.
Renforcer la connectivité, la force et la visibilité de l'écosystème national, en développant la plateforme Start-up Luxembourg pour connecter tous les acteurs de l'écosystème, avec comme ambition de consolider la communauté des start-ups, d'améliorer les liens entre les différents acteurs et d'optimiser l'environnement entrepreneurial dans son ensemble.
Améliorer l'accès aux talents pour les start-ups et les scale-ups, en mettant en place des mesures pragmatiques et ciblées, l'objectif est de faciliter le recrutement, notamment à l'échelle internationale, en proposant des formes attractives de rémunération.
Créer un environnement propice au développement des scale-ups, en promouvant “l’open innovation”, en renforçant le soutien aux start-ups en vue de leur passage à l'échelle, en encourageant davantage l'investissement privé, etc.
Ancrer un écosystème de startups au cœur de l'UE. Le Luxembourg, très ouvert sur l’étranger, continuera de participer à des initiatives européennes visant à construire des écosystèmes d'innovation connectés, tels que l'Alliance européenne des jeunes entreprises (ESNA), afin de jouer un rôle moteur et de faciliter l'accès aux aides européennes pour les entreprises innovantes et les acteurs de l'écosystème.
En accord avec le deuxième axe, Luxinnovation a annoncé son partenariat avec Dealroom, qu’on ne présente plus.
La FinTech
J’avais déjà couvert le Luxembourg House of Financial Technology (LHoFT) dans un de mes tout premiers épisodes. Je vous recommande vivement de le réécouter (ici), ainsi que certains épisodes avec des VC locaux comme Mangrove Capital, Promus Ventures ou Middle Game Ventures.
Voici le mapping des FinTech en 2023.
Source : The Luxembourg Fintech Map (LHoFT)
Une carrière
La Ministre a un parcours exemplaire de diplomate dont elle ne parle malheureusement pas au cours de notre entretien, faute de temps. Elle a précédemment été Maréchale de la Cour Grand-Ducale et Représentante de la Commission Européenne au Luxembourg.
La Maison du Grand-Duc est placée sous la responsabilité du(de la) Maréchale de la Cour. Paul Dühr, en poste à ce jour, exerce à l’égard du personnel de la Maison du Grand-Duc les pouvoirs conférés à un chef d’administration de l’État. Le Maréchal représente le Grand-Duc. Il a la charge d’organiser les activités officielles du Grand-Duc dans l’exercice de ses fonctions de Chef de l’État. Il est entre autre chargé des relations entre la Cour Grand-Ducale et le Gouvernement et de la communication externe et interne de la Maison du Grand-Duc.
J’ai découvert très récemment qu’il existait un rôle de Représentant de la Commission Européenne dans chacun des Etats Membres. La Représentation de la Commission européenne dans les Etats Membres soutient la Présidente et la Commission dans leurs relations avec le pays. Elle favorise un dialogue politique en continu avec les autorités nationales, régionales et locales, les parlements, les partenaires sociaux, les universités et la société civile. Elle agit comme porte-parole de l'UE, communique avec la presse et les réseaux sociaux, et organise des activités de sensibilisation. Le rôle est aujourd’hui endossé au Luxembourg par Anne Calteux.
“La toolbox de financement des PMEs.”
Cette semaine, nous revenons sur le financement non dilutif des PMEs avec Karmen, une start-up qui a débuté sur une offre de Revenue Based Financing (RBF) et qui désormais offre toute une palette de solutions comme le BNPL ou l’invoice financing.
Hormis le focus sur leur solution, nous nous sommes intéressés avec Gabriel aux contraintes que représente l’extension de solutions pour une société “early stage” comme celle-ci que ce soit dans la recherche de financement de ses solutions que dans la construction des leurs outils internes. Nous parlons de l’apport du fonds Fasanara qui sert spécifiquement les FinTech comme Karmen et de la gestion spécifique de ces lignes de crédit. Nous parlons des clients, des intégrations notamment avec Qonto et de la solution “d’embedded finance” visant à distribuer les solutions déployer par la start-up.
Vu la complexité du set-up en matière de crédit et la diversification de l’offre, j’ai demandé à Gabriel d’approfondir les sujets réglementaires et de conformité, notamment dans le cadre de l’expansion internationale.
Fasanara Capital
Fondée en 2011, Fasanara est une société de gestion basée au UK qui dispose également d'une plateforme technologique.
Avec plus de 200 employés répartis dans 5 bureaux, Fasanara gère 4 milliards d’USD d'actifs dans des stratégies FinTech pour le compte de fonds de pension et de compagnies d'assurance en Europe et aux USA.
Fasanara reçoit le soutien du Fonds Européen d’Investissement (FEI) dans son véhicule “European Alternative Crowdlending Fund”, dans le cadre d’un programme de “Crédit privé dédié aux PME”, dont nous avions parlé avec Olivier Goy dans l’épisode October (ici). Lancé en décembre 2018, ce programme combine des ressources du FEI et du FEIS (pilier central du Plan d’investissement pour l’Europe). Il a pour objectif d’encourager l’investissement institutionnel privé à l’appui de solutions de financement davantage axées sur le marché et adaptées aux besoins des PME / ETI européennes. L’objectif du fonds est d’investir dans le financement de fonds de roulement des entreprises. Cet investissement vise à faciliter la collecte de ressources auprès d’investisseurs privés.
Karmen
La FinTech créée en 2021 par Gabriel Thierry, Baptiste Wiel et Sébastien Lubineau a d’abord commencé avec le RBF et s’est étendue à d’autres sources de financement pour les entreprises comme le BNPL B2B, dont nous avions parlé avec Morgan O’Hana, la COO de Defacto (ici), ainsi que le Reverse factoring / Reverse BNPL (financement de fournisseurs).
En moins d’un an, Karmen a levé à deux reprises des fonds. Une première fois, 22 millions d’EUR, notamment auprès de Samaipata, puis auprès de Fasanara, 50 millions d’EUR de dette.
Pour mieux comprendre le RBF, je vous encourage à réécouter aussi l’épisode que j’avais enregistré pendant le COVID avec Nima Karimi, le CEO de Silvr (ici).
sinon…
📗 La reco de la semaine : Start to scale: Les clés pour créer une équipe commerciale performante et faire croître son entreprise de Thibault Renouf mais aussi Zero to One
😁 et….
Fasanara Capital - A Pioneer In Fintech Lending 👉 Watch
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Nouveau venu dans la sphère FinTech
L’ancien CTO de Big Mamma et créateur de Sunday, Yann Ravel-Sibillot, lance une FinTech pour réconcilier les échanges financiers inter-entreprises.
Yann, Rémi Legorrec et Aurélie Hadida, ont annoncé le lancement de Flowie cette semaine.
“La start-up s’adresse aux entreprises qui ont besoin d’avoir de la visibilité sur leur trésorerie, et d’en donner à leurs fournisseurs.
Avec l’arrivée prochaine de la réglementation européenne sur la dématérialisation obligatoire des factures prévue en 2024 en France, Flowie en tant que future PDP simplifie le quotidien des entreprises en allégeant la charge administrative, en améliorant la détection de la fraude et en facilitant la comptabilité et la déclaration de la TVA.
Flowie compte faciliter les flux financiers inter-entreprises. Avec le lancement de son logiciel, Flowie souhaite transposer les méthodes de la communication grand public au monde financier, en permettant aux entreprises de payer et d’être payées en quelques clics, au bon moment pour les deux parties.
Flowie se positionne comme la plateforme centralisée d’aide à la décision (IA) appliquée à la gestion des factures clients et fournisseurs, synchronisée directement avec l'ERP / CRM et les banques.”
🎧 Pour écouter
Minister of Finance (🇬🇧)
Karmen (🇫🇷)
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Ministre Yuriko Backes
Gabriel Thierry / Karmen
Sources : Karmen, Chronicle, Luxinnovation, EIF.