Urgence climatique + Innovation en finance = 💚
#142 - Isabelle Albert (COO de Satgana) et #143 - Paul Allard (CEO d'Impak Analytics)
Soyons honnêtes, l'urgence climatique est une réalité alarmante qui requiert des actions immédiates et coordonnées pour atténuer ses effets néfastes. Face à cette situation critique, la finance, nous le savons tous, peut jouer un rôle crucial en finançant des projets durables et en mettant en place des stratégies d'investissement responsables pour protéger l'environnement. Nous avons déjà à plusieurs reprises évoqué cela avec mes invités.
👉 Cette année, je vais continuer de sélectionner des acteurs qui innovent dans ce domaine et vous verrez que non seulement, ça fonctionne, que c’est rentable mais surtout c’est bon pour la planète.
Les établissements financiers ont un rôle important à jouer dans la transition vers une économie bas-carbone. En effet, ils peuvent diriger les investissements vers des projets écologiques et durables, tels que les énergies renouvelables, les bâtiments écologiques et les transports à faible émission de carbone. En outre, la finance verte peut aider à mobiliser des fonds pour des initiatives innovantes qui ont un impact positif sur l'environnement. C’est un sujet que nous avons bien couvert avec Philippe Zaouati (Mirova) dans mon épisode : “ #136 - Les pionniers de la finance durable”
Nous avons encore la possibilité de prendre des mesures décisives pour protéger notre planète et garantir un avenir durable pour les générations futures. Tous nos efforts conjugués, y compris au niveau des gouvernements, des entreprises et des individus, peuvent contribuer à réduire les émissions de gaz à effet de serre et à promouvoir une économie bas-carbone.
Cette semaine, ce sont deux entrepreneurs intensément mobilisés par l’urgence climatique qui prennent la parole.
Sur l’épisode 🇫🇷, je reçois Isabelle Albert, COO de Satgana. Ce fonds de VC en amorçage, spécialisé dans la ClimateTech, s’est fixé comme mission d'investir dans la prochaine génération de start-ups à impact positif pour la planète, en Europe et dans les marchés émergents.
Sur l’épisode 🇬🇧, je reçois Paul Allard, co-fondateur et CEO d’Impak Analytics. Cette start-up Canadienne a pour mission d'aider les investisseurs et les prêteurs à prendre des décisions plus durables en leur fournissant des évaluations qui vont au-delà des critères ESG et incluent à la fois les impacts négatifs et positifs de leurs actifs, qu'ils soient cotés ou privés.
Nous faisons le point avec Isabelle sur les grandes distinctions entre ClimateTech, GreenTech et CleanTech.
Ce marché qui représente des investissements de 70 milliards d'USD en 2022 est en augmentation continue depuis quelques années. Preuve que les esprits se réveillent.
Nous revenons notamment sur les trois vagues d’investissement qui se sont succédées, de l’infrastructure, en passant par le carbone et plus récemment dans les innovations d’usage ou technologiques ainsi que la DeepTech.
Il est aussi question des nouveaux investisseurs et de la place qu’y prennent les investisseurs historiques. Isabelle explique le rôle que jouent certains centre de recherche que ce soit l’EPFL ou l’Agro Paris.
Nous regardons en détail l’équipe et tout l’écosystème dont s’entoure le fonds, que ce soit son Board, ses advisors et ses partenaires comme Stripe et AWS. Isabelle approfondit les 6 thèmes d’investissements en le lien avec les ODD et les raisons du focus Europe, Afrique.
Nous terminons enfin que le choix qui a conduit Satgana à se structurer au Luxembourg, que ce soit pour son ouverture à l’international ou pour le soutien de l’International Climate Finance Accelerator.
ClimateTech
Notions
Ce secteur en pleine croissance dans le monde VC catalyse la création de nombreux fonds, focalisés en ClimateTech. Les investisseurs cherchent à financer des start-ups qui proposent des solutions innovantes pour lutter contre le changement climatique. Ces entreprises se concentrent sur des domaines tels que les énergies renouvelables, l'efficacité énergétique, la mobilité durable et la gestion de l'eau et des déchets.
Les technologies émergentes telles que l'IA, la blockchain et l'IoT sont également utilisées pour développer des solutions plus efficaces.
Le secteur de la ClimateTech a connu une croissance importante ces dernières années, avec des milliards de dollars investis dans des start-ups prometteuses. La pandémie de la COVID-19 a bien entendu mis en évidence l'importance de solutions durables pour la santé publique et l'économie.
Les chiffres trouvés sont encore plus optimistes que ceux qu’Isabelle nous a mentionnés.
Selon CTVC, il y aurait eu 94 milliards d’USD injectés pour le climat à travers 132 fonds de VC, CVC, Growth, Private Equity depuis janvier 2021. Alors que le nombre de nouveaux fonds climatiques, le montant total des actifs sous gestion a plus que doublé, passant de 30 milliards de dollars à 64 milliards de dollars fin 2022.
Contrairement à ce que je pensais, la majorité des actifs sous gestion sont concentrés dans quelques méga-fonds : 20 % des nouveaux fonds ont un montant supérieur à 500 millions d’USD, mais contrôlent environ 80 % des actifs sous gestion.
Fonds et actifs sous gestion en ClimateTech (FY’ 21-22 YTD)
Source : CTVC
International Climate Finance Accelerator (ICFA)
Basé au Luxembourg, ce programme de deux ans accélère les nouveaux gérant de fonds se concentrant sur des domaines clés de l'action climatique. Ces derniers bénéficient d'un soutien financier, à des formations sur un large éventail de sujets, à un coach expérimenté et à d'autres avantages.
Tout se trouve 👉 ici.
Satgana
Satgana est un VC basé à Paris et structuré au Luxembourg. Le premier véhicule a clôturé son premier fonds de 30 millions d’EUR pour investir dans des start-ups en Europe et en Afrique.
La société a déjà investi dans trois start-ups (Orbio Earth, Mazi Mobility et Yeasty) et prévoit d'appliquer un “diversity and inclusion lens” avant et après chaque investissement.
Parmi les LPs, des personnalités de l'impact telles que Thibaud Hug de Larauze et le family office Cullom Capital.
L’équipe fondatrice, hormis Isabelle, est composée de Romain Diaz, Patricia Silva et Anil Maguru. Ils se sont entourés de nombreux Advisors et board members ultra compétents dans ce domaine, telles qu’Eryn Zander et Oriane Schoonbroodt.
Sans nécessairement se concentrer sur une leçon de finance dans cet épisode, nous avons un cours digne de Thomas Piketty sur la financiarisation de l'économie et les conséquences qui en découlent.
Cette discussion nous introduit au concept d'entreprises ayant un impact positif et négatif et aux moyens utilisés par Impak Analytics pour le mesurer.
Nous examinons la méthodologie appliquée aux entreprises cotées ou émettrices, ainsi qu'à celles qui ne sont pas cotées. Cette scale-up, établie au Canada et en France, compte parmi ses investisseurs la Société Générale et Altalurra Ventures.
Paul explique la nature du partenariat avec le groupe financier français et la façon dont la relation s'est développée. Il réfléchit également au passage de B2C à B2B et expose la proposition de valeur autour de la mission que lui et son équipe se sont fixée : déployer l'analyse d'impact la plus rigoureuse du secteur financier pour orienter le capital vers l'économie ayant le plus d'impact positif sur notre planète.
Nous plongeons également dans les relations d'Impak Analytics avec les entreprises et les différents acteurs de l'écosystème, tels que les consultants.
Impacts positifs et négatifs
La notion d'impact positif et négatif est au cœur des critères ESG qui permettent d'évaluer les performances des entreprises en matière de développement durable. Je ne vais pas revenir dessus, car je pense que vous êtes à jour.
Intéressant cependant de mentionner une nuance sur ces notions d’impact positif et négatif…
L'impact positif est lié aux actions de l'entreprise qui contribuent à des résultats bénéfiques pour la société et l'environnement, tels que la réduction des émissions de gaz à effet de serre, la promotion de la diversité et de l'inclusion ou encore la mise en place de pratiques commerciales éthiques.
A contrario, l'impact négatif est associé aux activités qui ont des conséquences néfastes pour la planète et les communautés, comme la pollution, l'exploitation abusive des ressources naturelles ou encore les violations des droits humains.
Les entreprises sont donc évaluées sur leur capacité à maximiser leur impact positif et à minimiser leur impact négatif.
Cette approche vise à encourager les entreprises à adopter des pratiques plus responsables et durables, tout en renforçant la confiance des investisseurs et des consommateurs.
👉 Les scores ESG permettent également aux investisseurs de prendre des décisions d'investissement plus éclairées en évaluant les risques et les opportunités liés aux pratiques environnementales, sociales et de gouvernance des entreprises.
Dans l'ensemble, la notion d'impact positif et négatif est une approche innovante pour encourager les entreprises à adopter des pratiques plus responsables, tout en offrant aux investisseurs une meilleure visibilité sur les performances des entreprises. Cela crée également des opportunités pour les entreprises de se démarquer de leurs concurrents en mettant en avant leur engagement en faveur de la durabilité.
Source : Impak Analytics
ESG vs Impact
ESG et Impact sont deux concepts différents, bien qu'ils soient souvent liés dans le domaine de l'investissement responsable.
Comme vous le savez, l’ESG se réfère à l'évaluation des entreprises selon leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. Les critères ESG permettent d'évaluer la durabilité à long terme d'une entreprise et de prendre en compte les risques extra-financiers.
L'impact, quant à lui, fait référence aux conséquences directes et mesurables d'un investissement sur l'environnement ou la société. Il s'agit de mesurer l'impact positif ou négatif d'un investissement sur des indicateurs clés.
Contrairement aux critères ESG, l'impact est mesurable et quantifiable.
Les investisseurs peuvent ainsi suivre l'évolution de leur portefeuille et de l'impact réel de leurs investissements.
Bien que les deux concepts soient complémentaires, il est important de noter que les critères ESG ne garantissent pas l'impact positif d'un investissement. Les investisseurs peuvent ainsi se concentrer sur les entreprises ayant de bonnes pratiques ESG sans nécessairement mesurer leur impact réel sur la société ou l'environnement.
👉 Comme nous l’indique Paul, il est recommandé d'utiliser les deux approches pour un investissement responsable complet et efficace.
Impak Analytics
Créé en 2016, Impak a déployé une offre adaptée aux investisseurs institutionnels, aux banques, aux gestionnaires d'actifs, aux gestionnaires de patrimoine et fonds de Private Equity, aux créateurs d'ETF et aux services d'investissement durable.
Fondateurs : Armen Ouzounian, Jean Oulhen, Paul Allard et Stéphane Dumont
Clients : HSBC, Société Générale, Seventure, Wormser, Franklin Templerton.
Investisseurs de la Series A de 5,9 millions d’USD : Société Générale et Altalurra Ventures.
Les évaluations fournies par Impak Analytics permettent ainsi aux gestionnaires d'actifs d'intégrer des données d'impact fiables dans leurs processus de décision, afin de permettre au capital de financer une économie à impact positif. La start-up a aussi déployé des modules personnalisables tels que la Taxonomie Européenne ou SFDR qui permettent une analyse en double matérialité et un alignement avec les nouvelles réglementations.
Pour comprendre les tenants et les aboutissants de l'indice CAC40 IMPAK dont nous parle Paul ainsi que la méthodologie du Score impak🅪, c’est 👉 ici.
💡Partages
📗 Ce que nous recommandent mes invités de la semaine :
Tech it Green: Transformation numérique et transition écologique : construire la double révolution du 21e siècle d’Isabelle Albert
Drawdown: The Most Comprehensive Plan Ever Proposed to Reverse Global Warming de Paul Hawken
Impact: Reshaping Capitalism to Drive Real Change de Sir Ronald Cohen
Les ouvrages de Thomas Piketty
🧐 Si vous souhaitez approfondir :
New Paris-based VC Satgana completes the first close of its €30M fund to back climate tech startups 👉 Read
Impact Selection to Comply with Article 9 : Infographics 👉 Read
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Comme à chaque fois, l’épisode sera publié cette semaine sur le channel 🇫🇷, il est déjà disponible sur le channel 🇬🇧
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👋 Contacts
Isabelle Albert / Satgana
Paul Allard / Impak Analytics
*Source : Crunchbase, Techcrunch.
bravo, merci :)